Banque PSA Finance a placé sur le marché secondaire des obligations ABS sécurisées par des créances

Banque PSA finance, filiale de Peugeot SA, a placé avec succès l’intégralité des 723,6 millions d’euros d’obligations senior de classe A émises par Auto ABS FCT Compartiment 2012-1 en juillet 2012.

Les titres senior AAA avaient été retenus dans un premier temps par Banque PSA Finance pour un refinancement auprès de la BCE. Suite à l’amélioration des conditions de marché intervenue depuis l’été, Banque PSA Finance a décidé de placer cette transaction auprès d’investisseurs institutionnels.

Une première vague de placement avait eu lieu le 25 octobre 2012 à hauteur de 460 M€, et les vagues suivantes s’étalent jusqu’au 30 novembre 2012 pour le montant restant.
Les titres ont été placés à des prix similaires au cours des différentes vagues de placement autour de 110 points de base au-dessus de l’Euribor 1 mois.

Ces obligations sont notées AAAsf par Fitch et AAA(sf) par S&P avec une durée de vie moyenne pondérée attendue de 3,03 ans. Pour ce placement sur le marché secondaire, Deutsche Bank et Natixis ont agi en tant que co-chefs de file et co-teneurs du livre d’ordres de l’opération.

Depuis la crise de 2008, cette opération est la première transaction automobile fre incluant la valeur résiduelle des véhicules.
Cette opération s'inscrit dans la stratégie de Banque PSA Finance qui vise à assurer une grande diversification de ses sources de financement et une augmentation de la part des financements réalisés dans le cadre de son programme de titrisation.